Was ist DeFi? Dezentrale Finanzen Einfach Erklärt [2024]

Schon einmal darüber nachgedacht, Finanzdienstleistungen in Anspruch zu nehmen, ohne eine Bank aufzusuchen oder sich an einen Makler zu wenden? Und an eine Welt, in der Kreditvergabe, Kreditaufnahme und Handel nahtlos über Code erfolgen und Transparenz keine Ausnahme sondern Norm ist? Willkommen im Zeitalter der dezentralen Finanzen oder DeFi. Durch die Nutzung der Blockchain-Technologie verspricht DeFi, den Zugang zu Finanzdienstleistungen zu demokratisieren und die traditionellen Finanzsysteme zu verändern. In diesem Artikel erklären wir, worum es bei DeFi geht, warum es wichtig ist und wie es sich von der herkömmlichen Finanzwelt unterscheidet.

Was sind Dezentrale Finanzen (DeFi)?

Unter Decentralized Finance oder DeFi versteht man eine breite Palette von Finanzanwendungen, die auf der Blockchain-Technologie basieren. Im Gegensatz zu traditionellen Finanzsystemen, die auf zentralisierte Institutionen wie Banken und Finanzintermediäre angewiesen sind, nutzt DeFi dezentrale Netzwerke, um Dienstleistungen wie Kreditvergabe, Kreditaufnahme, Handel und Investitionen anzubieten. Das Ziel ist ein offenes und integratives Finanz-Ökosystem, an dem jeder mit einer Internetverbindung teilnehmen kann.

Warum ist DeFi wichtig und was sind die Ziele?

DeFi stellt eine deutliche Abkehr von herkömmlichen Finanzsystemen dar, mit dem Potenzial, Finanzen durch die Beseitigung von Eintrittsbarrieren und die Verringerung der Abhängigkeit von traditionellen Finanzintermediären zu demokratisieren. Zu den Hauptzielen von DeFi gehören:

• Inklusivität: Bereitstellung von Finanzdienstleistungen für Personen, die von traditionellen Banken ausgeschlossen sind.
• Transparenz: Gewährleistung der Transparenz durch Überprüfbarkeit von Finanztransaktionen auf der Blockchain.
• Effizienz: Straffung der Finanzprozesse und Reduzierung der mit Vermittlern verbundenen Kosten.
• Innovation: Ermöglichung neuer Finanzprodukte und -dienstleistungen, die in traditionellen Finanzsystemen nicht möglich waren.

DeFi vs. Traditionelle Finanzsysteme

Der Unterschied zwischen DeFi und traditionellem Finanzwesen ist groß. Im zentralisierten Finanzwesen werden Transaktionen und Finanzaktivitäten durch Institutionen wie Banken vermittelt, die Vermögenswerte halten und verwalten, Transaktionen überprüfen und Vorschriften durchsetzen. Dieses System basiert auf dem Vertrauen in diese Institutionen und kann Ineffizienzen und Einschränkungen unterliegen.

Im Gegensatz dazu operiert DeFi in dezentralen Netzwerken, in denen intelligente Verträge (Smart Contracts) und Blockchain-Technologie Vermittler ersetzen. Dieser Ansatz bietet mehrere Vorteile, darunter größere Transparenz, geringere Kosten und bessere Zugänglichkeit. Allerdings steht DeFi auch vor Herausforderungen wie regulatorischer Unsicherheit und potenziellen Sicherheitsrisiken.

Wie funktioniert DeFi?

Im Kern basiert DeFi auf einer Kombination aus Blockchain-Technologie, Smart Contracts und einer Vielzahl dezentraler Anwendungen (dApps). Diese Elemente ergeben zusammen ein Finanz-Ökosystem, das unabhängig von traditionellen Instanzen funktioniert.

Blockchain-Technologie

Das Herzstück von DeFi ist die Blockchain-Technologie, die ein dezentrales Protokoll aller Transaktionen bereitstellt. Blockchains sind Datenbanken, die Transaktionen über ein Netzwerk von Computern aufzeichnen und so sicherstellen, dass Daten sicher, unveränderlich und transparent sind.

Intelligente Verträge

Smart Contracts sind selbstausführende Verträge, deren Bedingungen direkt in den Code geschrieben werden. Sie führen Vereinbarungen automatisch aus und setzen sie durch, wenn vordefinierte Bedingungen erfüllt sind, sodass keine Zwischenhändler erforderlich sind. Intelligente Verträge sind für viele DeFi-Anwendungen von grundlegender Bedeutung und ermöglichen automatisierte und vertrauenswürdige Transaktionen.

DeFi-Anwendungen

DeFi-Anwendungen, oft auch als dApps (dezentrale Anwendungen) bezeichnet, basieren auf Blockchains und Smart Contracts, um verschiedene Finanzdienstleistungen anzubieten. Die Anwendungen reichen von dezentralen Börsen für den Handel mit Kryptowährungen bis hin zu Kreditplattformen.

Anwendungen von DeFi

DeFi hat sich schnell weiterentwickelt und umfasst eine breite Palette von Anwendungen, welche die Kernprinzipien der Dezentralisierung implementieren, um Finanzdienstleistungen zugänglicher und effizienter als ihre traditionellen Gegenstücke zu gestalten.

DeFi-Währungsumtausch

Dezentrale Börsen stehen an der Spitze der DeFi-Revolution und bieten Plattformen, auf denen man Kryptowährungen direkt miteinander handeln kann, ohne auf eine zentrale Behörde angewiesen zu sein. Im Gegensatz zu herkömmlichen Börsen nutzen DEXs intelligente Verträge, um den Handel zu erleichtern und zu automatisieren, wodurch Transparenz gewährleistet und das Manipulationsrisiko verringert wird.

DeFi-Stablecoins

Stablecoins sind digitale Vermögenswerte, die einen stabilen Wert gewährleisten sollen, indem sie beispielsweise an eine Fiat-Währung gekoppelt werden. Im DeFi-Bereich spielen Stablecoins eine entscheidende Rolle, da sie angesichts der Volatilität anderer Kryptowährungen ein zuverlässiges Tausch- und Wertaufbewahrungsmittel darstellen. Sie ermöglichen die Teilnahme an DeFi-Anwendungen, ohne dass ständige Kursschwankungen die Transaktionen beeinträchtigen.

DeFi Lending und Borrowing

DeFi-Kreditplattformen ermöglichen es Nutzern, ihre Vermögenswerte zu verleihen und Zinsen zu verdienen oder Vermögenswerte durch Bereitstellung von Sicherheiten zu leihen. Diese Plattformen arbeiten ohne herkömmliche Banken und nutzen intelligente Verträge, um den Kreditvergabeprozess zu automatisieren und sicherzustellen, dass die Sicherheiten sicher verwahrt werden. Dieses System bietet flexiblere Bedingungen und potenziell bessere Zinssätze als herkömmliche Finanzinstitute.

DeFi-Staking

Beim Staking wird eine bestimmte Menge an Kryptowährung in einem Netzwerk gesperrt, um dessen Betrieb zu unterstützen und Belohnungen zu verdienen. Im DeFi-Kontext bezieht sich Staking auf die Teilnahme an Proof-of-Stake (PoS) Netzwerken oder anderen Staking-Netzwerken. Durch das Staking von Vermögenswerten verdient man nicht nur zusätzliche Token, sondern spielt auch eine wichtige Rolle als Validator im Netzwerk. Validatoren sind für die Bestätigung und Validierung von Transaktionen verantwortlich und sorgen für die Aufrechterhaltung der Sicherheit und Integrität der Blockchain. Der Doppelnutzen, Belohnungen zu verdienen und gleichzeitig am Netzwerkbetrieb teilzunehmen, macht Staking zu einer beliebten und DeFi-Aktivität.

DeFi Liquidity Providing

Beim Liquidity Providing werden digitale Vermögenswerte für Liquiditätspools auf dezentralen Börsen und anderen DeFi-Plattformen zur Verfügung gestellt. Im Gegenzug erhält man Belohnungen und einen Anteil an den von der Plattform generierten Handelsgebühren. Dieser Prozess trägt dazu bei, die Liquidität aufrechtzuerhalten und erleichtert den Austausch von Vermögenswerten, ohne dass der Preis wesentlich beeinflusst wird.

Die Geschichte von DeFi

Was sind die Vorteile von DeFi?

Dezentrale Finanzen bieten gegenüber herkömmlichen Finanzsystemen einige überzeugende Vorteile, auf welche wir folglich einen Blick werfen.

Offener Zugang

DeFi-Plattformen sind im Prinzip für jeden zugänglich, der über einen Internetverbindung verfügt. Dadurch werden die im traditionellen Finanzwesen üblichen Zugangsbarrieren beseitigt und es können Menschen aus allen Regionen an Finanzaktivitäten teilnehmen.

Anonymität

Viele DeFi-Plattformen bieten im Vergleich zu herkömmlichen Finanzsystemen ein höheres Maß an Privatsphäre und Anonymität. Nutzer können Transaktionen durchführen, ohne persönliche Informationen preiszugeben, was besonders für Personen mit Interesse an Datenschutz wertvoll ist.

Flexibilität

DeFi-Plattformen bieten eine breite Palette an Finanzprodukten, sodass Nutzer beliebig auswählen und anpassen können. Optionen wie z.B. Kreditvergabe, Kreditaufnahme, sowie Handel und Generierung von Renditen können nach individuellen Präferenzen ausgewählt werden.

Geschwindigkeit

Transaktionen auf DeFi-Plattformen können viel schneller abgewickelt werden als solche in traditionellen Finanzsystemen. Blockchain-Technologie und Smart Contracts automatisieren Prozesse und machen Zwischenhändler überflüssig, wodurch die Transaktionszeiten erheblich verkürzt werden.

Transparenz

Durch den Einsatz der Blockchain-Technologie wird sichergestellt, dass alle Transaktionen und Vorgänge in einem öffentlichen Verzeichnis erfasst werden. Diese Transparenz ermöglicht es allen, Transaktionen zu überprüfen und die Leistung von DeFi-Plattformen zu überwachen, was Vertrauen und Verantwortlichkeit fördert.

Niedrigere Kosten

DeFi macht traditionelle Vermittler überflüssig, was häufig zu niedrigeren Gebühren und geringeren Kosten für die Nutzer führt. Dies macht Finanzdienstleistungen erschwinglicher und zugänglicher.

Innovation

Die offene und frei zugängliche Natur von DeFi ermutigt zu kontinuierlicher Innovation und Experimentierfreude. Neue Finanzprodukte und -dienstleistungen werden regelmäßig eingeführt und bieten dadurch mehr Optionen und Möglichkeiten für Wachstum und Engagement.

Was sind die Nachteile von DeFi?

DeFi bietet zwar zahlreiche Vorteile, birgt aber auch einige Herausforderungen und Risiken. Hier sind einige der wichtigsten Aspekte.

Technologische Risiken

DeFi-Plattformen basieren auf komplexer Technologie und intelligenten Verträgen, die anfällig für Fehler und Hackerangriffe sein können. Fehler im Code oder Schwachstellen in der zugrunde liegenden Technologie können von böswilligen Akteuren ausgenutzt werden, was zu potenziellen Verlusten für Nutzer führen kann. Die Gewährleistung der Sicherheit und Zuverlässigkeit ist eine ständige Herausforderung.

Regulatorische Fragen

Das schnelle Voranschreiten von DeFi hat den regulatorischen Rahmen überholt, was zu Unsicherheit und rechtlichen Herausforderungen geführt hat. Verschiedene Länder arbeiten an der Schaffung von Vorschriften für DeFi, aber das Fehlen klarer Richtlinien kann zu potenziellen Konflikten mit bestehenden Finanzvorschriften führen.

Marktvolatilität

DeFi-Märkte können sehr volatil sein, da die Kurse von Vermögenswerten schnellen und unvorhersehbaren Änderungen unterliegen. Diese Volatilität kann die Stabilität von DeFi-Plattformen und den Wert von Investitionen beeinträchtigen und zu einem Risiko für die Nutzer werden.

Skalierbarkeit

Da DeFi-Plattformen immer beliebter werden, können Skalierungsprobleme auftreten. Eine hohe Nachfrage kann zu einer Überlastung der Blockchain-Netzwerke führen, was langsamere Transaktionszeiten und höhere Gebühren zur Folge hat. Dies kann sich auf das Benutzererlebnis und die Effizienz von DeFi-Diensten auswirken.

Verbraucherschutz

Im Gegensatz zu traditionellen Finanzsystemen fehlt es DeFi-Plattformen oft an Verbraucherschutzmechanismen. Die Nutzer haben unter Umständen kaum Rechtsmittel, wenn sie Probleme mit einer Plattform haben oder ihr Vermögen verlieren. Dieser fehlende Schutz kann für diejenigen, die an die Sicherheitsnetze traditioneller Finanzinstitute gewöhnt sind, einen erheblichen Nachteil darstellen.

Komplexität und Benutzerfreundlichkeit

DeFi-Plattformen können komplex sein und erfordern möglicherweise ein gewisses Maß an technischen Kenntnissen, um effektiv zu navigieren. Diese Komplexität kann für einige Benutzer eine Eintrittsbarriere darstellen und möglicherweise die Zugänglichkeit von DeFi-Diensten einschränken.

Wie fange ich mit DeFi an?

Der Einstieg in DeFi mag zunächst entmutigend erscheinen, aber innovative Benutzeroberflächen und eine schrittweise Vorgehensweise machen den Prozess sehr überschaubar.

Einrichten einer DeFi-Wallet

Einer der ersten Schritte ist die Einrichtung einer digitalen Geldbörse (Wallet), die DeFi-Assets unterstützt. Diese Wallets speichern den privaten Schlüssel und ermöglichen die Interaktion mit DeFi-Plattformen. Zu den beliebten DeFi-Wallets gehören MetaMask, Trust Wallet und Coinbase Wallet.

1. Wallet auswählen: Wähle eine Wallet aus, welche die digitalen Assets unterstützt, mit denen du handeln möchtest.
2. Installieren und einrichten: Lade die Wallet-App oder Browser-Erweiterung herunter, folge den Einrichtungsanweisungen und sichere die Wallet mit einem sicheren Passwort und einer Backup-Seed-Phrase.
3. Assets auf die Wallet senden: Sende Kryptowährungen auf die Wallet, um DeFi-Dienste zu nutzen. Gängige Optionen sind Ethereum (ETH) und Stablecoins wie USDT.

DeFi-Token kaufen

DeFi-Tokens sind für die Interaktion mit verschiedenen DeFi-Plattformen eine Voraussetzung. Folgende Optionen bieten sich an:

1. Börse auswählen: Wähle eine Kryptobörse, welche die benötigten Token gelistet hat. Je nach Präferenz kann zwischen zentralisierten Börsen (CEXs) oder dezentralen Börsen (DEXs) gewählt werden.
2. Kryptowährung kaufen: Meist ist es zuerst notwendig, eine der großen Kryptowährungen (ETH, BTC, USDT) kaufen zu müssen, weil diese die meisten Handelspaare bilden.
3. Tauschen gegen DeFi-Token: Nun kann gegen den gewünschten DeFi-Token wie zum Beispiel AAVE, AVAX, oder UNI getauscht werden.

Verwenden von DeFi-Plattformen

Nachdem die Wallet eingerichtet ist und die DeFi-Tokens bereitstehen, können diese auf DeFi-Plattformen verwendet werden.

1. Plattform auswählen: Wähle eine DeFi-Plattform, die mit deinen finanziellen Interessen übereinstimmt, wie z.B. eine dezentralisierte Börse, eine Lending-Plattform oder eine Staking-Plattform.
2. Wallet verbinden: Die Wallet muss mit der Plattform verbunden werden, um die Services zu nutzen. Dafür muss man sich in die Wallet einloggen und anschließend die Verbindung zur Plattform autorisieren.
3. Plattform nutzen: Die Services der Plattform, wie z. B. der Handel mit Vermögenswerten, Lending oder Staking können nun genutzt werden.

DeFi-Regulierung

Mit dem fortschreitenden Wachstum von DeFi entwickeln sich auch die rechtlichen Rahmenbedingungen weiter. Jeder, der mit DeFi-Applikation zu tun hat, sollte eine grobe Ahnung vom regulatorischen Umfeld haben. Zum einen, um die damit verbundenen Chancen und Risiken einschätzen zu können und zum anderen, weil rechtliche Änderungen einen Einfluss auf den Markt und die Handelsaktivitäten haben können.

Ist das dezentrale Finanzwesen reguliert?

Decentralized Finance bewegt sich in einer rechtlichen Grauzone, da es häufig traditionelle Finanzintermediäre und Regulierungsrahmen umgeht. Obwohl die Blockchain-Technologie selbst legal ist, können die darauf aufbauenden Anwendungen und Dienste unter verschiedene Regulierungsbehörden fallen. Regulierungsbehörden beschäftigen sich mit der Frage, wie bestehende Gesetze auf DeFi angewendet werden können oder ob neue Vorschriften erforderlich sind. Der dezentrale Charakter von DeFi macht die Durchsetzung zu einer Herausforderung, weshalb die Regulierungsansätze in den verschiedenen Regionen der Welt sehr unterschiedlich sind.

DeFi-Regulierung in Europa

Die Europäische Union (EU) unternimmt durch verschiedene Initiativen bedeutende Schritte zur Regulierung des Krypto-Bereich, einschließlich DeFi:

• Märkte für Krypto-Assets (MiCA): Die MiCA-Verordnung bildet einen einheitlichen Rechtsrahmen für Krypto-Assets und Plattformbetreiber in den EU-Mitgliedstaaten. Sie soll den Verbraucherschutz verbessern, die Marktintegrität sicherstellen und Klarheit über den rechtlichen Status verschiedener kryptobezogener Aktivitäten, einschließlich DeFi, schaffen.
• Anti-Geldwäsche (AML) Richtlinien: Die EU hat strenge AML-Vorschriften eingeführt, die auch für Geschäfte mit Kryptowährungen gelten. DeFi-Plattformen müssen AML-Verpflichtungen einhalten, wie z. B. die Durchführung von KYC-Verfahren und die Meldung verdächtiger Transaktionen.

Besteuerung dezentraler Finanzen

Auch die Besteuerung ist ein wichtiger Aspekt der Finanzregulierung, und DeFi bildet hier keine Ausnahme. Dieser Abschnitt gibt einen kurzen Überblick darüber, wie DeFi-Vermögenswerte in Deutschland und Österreich besteuert werden. Weitere Informationen sind in den verlinkten länderspezifischen Steuerguides zu finden.

DeFi-Steuern in Deutschland

In Deutschland unterliegen Gewinne aus dem Handel mit DeFi-Tokens der Einkommensteuer, wenn diese innerhalb eines Jahres realisiert werden. Ein Verkauf nach der einjährigen Haltefrist ist steuerfrei. Belohnungen aus Staking- oder Lending-Aktivitäten werden bei Zufluss mit der Einkommensteuer besteuert.

DeFi-Steuern in Österreich

In Österreich werden Gewinne aus den Verkäufen von Kryptowährungen bzw. DeFi-Token grundsätzlich mit 27,5% besteuert. Rewards aus dem Staking werden nicht beim Zufluss, sondern erst beim Verkauf mit 27,5% versteuert.

Fazit

Dezentrale Finanzen verändern die Finanzwelt mit innovativen Services, die für jeden zugänglich sind. Dadurch ergeben sich spannende Möglichkeiten, welche aber auch einige Herausforderungen mitbringen. CoinTracking bietet dabei hervorragende Unterstützung für die Verwaltung von DeFi-Aktivitäten, indem alle Transaktionen automatisch erfasst, Gewinne berechnet und spezifische Steuerberichte erstellt werden können.

Haftungsausschluss

Die in diesem Artikel enthaltenen Informationen dienen ausschließlich Bildungs- und Informationszwecken. Sie sind nicht als Finanz-, Anlage- oder Rechtsberatung gedacht. Investitionen in Kryptowährungen sind sehr volatil und bergen erhebliche Risiken. Bevor Sie in Kryptowährungen investieren, sollten Sie gründliche Recherchen durchführen, sich von einem Finanzberater beraten lassen und sicherstellen, dass Sie die damit verbundenen Risiken verstehen. Der Autor und der Herausgeber sind nicht verantwortlich für finanzielle Verluste oder Schäden, die durch die Befolgung der in diesem Artikel dargestellten Informationen entstehen können. Seien Sie immer vorsichtig und treffen Sie fundierte Entscheidungen, wenn Sie mit Kryptowährungen handeln.