Bitcoin-Halving: Erklärung, Countdown & Preisvorhersage [2024]

Bitcoin als digitaler Vermögenswert, hat seit seiner Einführung im Jahr 2009 mehrere Halvings durchlaufen. Das Bitcoin-Halving ist ein wichtiges Ereignis, da es sich auf die Verfügbarkeit von Bitcoins auswirkt und somit auch die Profitabilität der Miner beeinflusst. In diesem Artikel werfen wir einen Blick auf das Konzept des Bitcoin-Halvings und die damit verbundenen Auswirkungen.

Bitcoin-Halving Countdown: Wann ist das nächste Halving?

Das nächste Bitcoin-Halving wird voraussichtlich im April 2024 stattfinden. Zu diesem Zeitpunkt wird die Blockbelohnung von 6,25 auf 3,125 Bitcoins reduziert. Dies wird die insgesamt vierte Halbierung seit der Gründung von Bitcoin werden.

Was ist das Bitcoin-Halving?

Das Bitcoin-Halving ist ein regelmäßiges Ereignis, bei dem die Belohnungen in Form von Bitcoin, die Miner für die Bereitstellung ihrer Rechenleistung erhalten, um die Hälfte reduziert werden. Diese Belohnung, auch bekannt als Block-Reward, wird bei jedem Halving-Ereignis halbiert, was dazu führt, dass mit der Zeit weniger Bitcoins in den Umlauf kommen.

Miner spielen eine entscheidende Rolle im Bitcoin-Netzwerk, indem sie neue Transaktionen validieren und der Blockchain hinzufügen. Für jeden Block, den sie hinzufügen, erhalten sie eine Belohnung in Bitcoins. Diese Belohnung ist ein Anreiz für die Miner, ihre Arbeit fortzusetzen und die Sicherheit und Funktionalität des Bitcoin-Netzwerks zu gewährleisten.

Dieser Mechanismus stellt sicher, dass die Gesamtzahl der Bitcoins, die jemals existieren werden, auf knapp 21 Millionen begrenzt ist. Diese Knappheit ist ein grundlegendes Merkmal von Bitcoin. Die Inflation wird dadurch zunehmend verringert und es entwickelt sich mit der Zeit ein deflationärer Vermögenswert. Der letzte Bitcoin wird voraussichtlich um das Jahr 2140 herum geschürft werden.

Bitcoin-Halving im Detail

Das Halving stellt einen bedeutsamen Meilenstein im Bitcoin-Ökosystem dar. Dieser Mechanismus, der im Bitcoin-Code integriert ist, gewährleistet die Knappheit der Kryptowährung und formt ihr wirtschaftliches Modell maßgeblich. In diesem Abschnitt werden wir näher auf die Details des Bitcoin-Halvings eingehen.

Was passiert beim Bitcoin-Halving?

Das Bitcoin-Halving ist ein vorprogrammiertes Ereignis im Bitcoin-Protokoll, bei dem die Belohnung für das Mining neuer Blöcke halbiert wird. Dies bedeutet, dass Miner 50% weniger Bitcoins für die Validierung von Transaktionen erhalten. Der Hauptzweck des Halvings besteht darin, die Begrenzung der vorhandenen Bitcoins sicherzustellen und somit die Inflation zu reduzieren. Das letzte Bitcoin-Halving fand am 11. Mai 2020 statt, und das nächste ist für April 2024 geplant. Dieser Prozess wird ungefähr alle vier Jahre fortgesetzt, bis die maximale Bitcoin-Menge erreicht ist, was voraussichtlich im Jahr 2140 der Fall sein wird.

Die Halbierung der Bitcoin-Mining Rewards

Die Belohnungen für das Bitcoin-Mining, auch bekannt als „Block-Rewards„, sind im Code eingebettet. Im Jahr 2009 betrug die Blockbelohnung 50 Bitcoin. Diese Belohnung wird durch das Bitcoin-Halving regelmäßig nach jeweils 210.000 Blöcken um die Hälfte reduziert. Nach dem ersten Bitcoin-Halving betrug die Belohnung für Miner noch 22,5 Bitcoin, nach dem zweiten Halving waren es 12,5 Bitcoin, und derzeit beträgt die Blockbelohnung 6,25 Bitcoin. Etwa alle zehn Minuten wird ein neuer Block in die Blockchain hinzugefügt, wodurch etwa 6,25 neue Bitcoins entstehen. Die Geschwindigkeit dieser Produktion hängt von der Hash-Rate im Bitcoin-Netzwerk ab.

Auswirkungen des Halving auf die Miner

Die Halbierung der Block-Rewards hat eine erhebliche Auswirkungen auf den Bitcoin-Markt und seinen Preis. Nach jedem Halving nimmt der Verkaufsdruck durch die Bitcoin-Miner ab, was bedeutet, dass sich die Anzahl an frei werdenden Bitcoins reduziert. Dies liegt daran, dass Bitcoin-Miner unmittelbar nach der Halbierung nur noch die Hälfte ihrer bisherigen Einnahmen erhalten. Aus wirtschaftlicher Sicht kann es Sinn machen, dass ein Miner seine Bitcoins behält, um das Angebot zu reduzieren und auf steigende Preise aufgrund der resultierenden Knappheit zu warten. Als Ergebnis wird erwartet, dass der Bitcoin-Preis stabilisiert wird und nach einiger Zeit steigt.

Proof-of-Work (PoW) – Eine kurze Erklärung

Proof-of-Work (PoW) ist der Konsens-Algorithmus von Bitcoin, um Transaktionen zu validieren und neue Blöcke in die Blockchain aufzunehmen. Im PoW-Wettbewerb konkurrieren Miner mithilfe von Rechenleistung darum, komplexe mathematische Probleme zu lösen. Wer das Problem als Erster löst, darf einen neuen Block zur Blockchain hinzufügen und wird mit neu generierten Bitcoins belohnt. Dieser Prozess ist ressourcenintensiv und gewährleistet die Sicherheit und Integrität des Bitcoin-Netzwerks. Der PoW-Mechanismus macht es kostspielig und zeitaufwendig neue Blöcke zu generieren. Bösartige Aktivitäten werden dadurch unattraktiv und die Dezentralisierung des Netzwerks soll dadurch sichergestellt werden.

Die Rolle des Halving zur Inflation und Deflation von Bitcoin

Das einzigartige monetäre Konzept von Bitcoin beruht auf einem kontrollierten Angebot, wodurch der Wert gegenüber Fiat-Währungen sicherstellt werden soll. Die Person oder Personengruppe, die Bitcoin erfunden hat (Satoshi Nakamoto), hatte die Absicht, eine digitale Währung mit kontrolliertem und begrenztem Angebot zu etablieren. Das Halving und die Mining-Rewards dienen also dazu, die Neuerschaffung von Bitcoins zu verlangsamen. Aufgrund der zunehmenden Knappheit im Laufe der Zeit bietet Bitcoin eine attraktive Wertanlage als deflationäres Asset.

Die Geldpolitik von Bitcoin

Die Geldpolitik von Bitcoin ist einzigartig, da sie im Voraus festgelegt und transparent ist. Das Gesamtangebot an Bitcoin ist auf 21 Millionen begrenzt, was seine Knappheit gewährleistet. Durch die Halbierung der Mining-Rewards etwa alle vier Jahre wird die Rate, mit der neue Bitcoins in das System eingeführt werden, reduziert. Dieser Mechanismus dient als eine kontrollierte Form der Inflation. Wenn neue Bitcoins produziert werden, bedeutet dies in erster Linie, dass die Geldmenge zunimmt. Wenn die Geldmenge in gleichem Maße wächst wie die Zahl der Menschen, die die Währung verwenden, kann der Preis stabil bleiben und eine Inflation verhindert werden. Wenn die Nachfrage schneller steigt als die Geldmenge, erhöht sich der Wert der Währung, was den Inhabern zugutekommt.

Das Bitcoin-Halving und die Auswirkung auf den BTC-Preis

Historische Daten zeigen oftmals eine Korrelation zwischen dem Bitcoin-Halving und der Preisentwicklung. Die erwartete Verringerung des Angebots erzeugt eine steigende Nachfrage und positive Marktstimmung, was die Wahrscheinlichkeit eines Preisanstiegs begünstigt. Dennoch ist es wichtig zu bedenken, dass die historische Entwicklung keine Garantie für künftige Ergebnisse ist und dass verschiedene Faktoren abseits von Halving-Ereignissen zu Schwankungen des Bitcoin-Kurses beitragen.

Übersicht der bisherigen Bitcoin-Halvings

Bitcoin-Halving und die folgende Preisentwicklung (Quelle: https://cointelegraph.com).

Ist das Halving der wichtigste Treiber des Bitcoin-Preises?

Während das Halving zweifellos den Bitcoin-Preis beeinflusst, stellt sich die Frage, ob es der einzige Katalysator dafür ist? Nun schauen wir uns an, ob das Halving als Haupttreiber für den Bitcoin-Kurs gilt, oder ob es auch noch andere Faktoren dafür gibt.

Das Stock-to-Flow Model

Das Stock-to-Flow-Modell (S2F) ist eine beliebte und bekannte Methode zur Vorhersage des Bitcoin-Preises. Das Modell vergleicht im Prinzip den Bestand eines Gutes (Stock), mit der Menge desselben Gutes, die jährlich produziert wird (Flow). Im Fall von Bitcoin steht der „Stock“ für die bereits vorhandenen Bitcoins und der „Flow“ für die neuen Bitcoins, die pro Jahr durch Mining erzeugt werden. Der bekannte Kryptoanalyst PlanB hat das S2F-Modell auf Bitcoin angewandt und dessen Preis in Bezug auf Halving Ereignisse prognostiziert. Allerdings berücksichtigt das Modell nur das Bitcoin-Angebot und lässt die Nachfragedynamik völlig außer Acht. Darüber hinaus wies das Modell Diskrepanzen in Bezug auf makroökonomische Ereignisse wie Zinserhöhungen oder politische Konflikte auf.

Die Auswirkungen des Bitcoin-Halving auf den Markt

Zwar wird das Bitcoin-Halving oft als primärer Katalysator für Preissteigerungen angesehen, doch auch andere Faktoren spielen eine bedeutende Rolle. Jüngste makroökonomische Ereignisse, wie zum Beispiel steigende Zinssätze, sind Teil der Diskussion geworden. Da Bitcoin ein global gehandeltes Asset ist, nehmen verschiedene Ereignisse aus der traditionellen Finanzwelt Einfluss darauf. Frühere Bitcoin-Halvings und anschließende Bullenmärkte sind oft mit signifikanten makroökonomischen Wendepunkten wie den Zinssätzen für US-Anleihen und den QE-Perioden der US-Notenbank Federal Reserve zusammengefallen. Diese Überschneidung legt nahe, dass neben den BTC-Halvings auch andere Faktoren von erheblicher Bedeutung für die Preisentwicklungen sind.

Bitcoin-Halving 2024

Das nächste Bitcoin-Halving ist bereits greifbar und ist für April 2024 geplant. Die Block-Rewards für Miner werden dadurch auf 3,125 Bitcoin sinken. Ende 2021 lag der Bitcoin-Kurs bei etwa 55.000 Dollar. Globale Inflationssorgen und internationale Konflikte im Jahr 2022 führten jedoch zu einem wirtschaftlichen Abschwung, der den Bitcoin-Kurs auf unter 16.000 Dollar fallen ließ. Dennoch erwarten einige Investoren den nächsten Bullenmarkt in den Jahren 2024 und 2025. Das Halving wird von vielen als eine besondere Gelegenheit betrachtet, Gewinne zu erzielen.

Eine Übersicht zukünftiger Bitcoin-Halvings

Bitcoin-Halving 2012: Das erste Halving!

Das erste Bitcoin-Halving fand am 28. November 2012 statt. Die Rewards für Miner wurden von 50 auf 25 Bitcoin reduziert. Zu dieser Zeit lag der BTC-Preis bei 12,35 $. Nach 150 Tagen stieg der Preis auf 127 $. Im Dezember 2013 erreichte Bitcoin einen Höchststand von 1.038 $.

Bitcoin-Halving 2016

Das zweite Halving erfolgte am 9. Juli 2016. Der BTC-Preis stand zu diesem Zeitpunkt bei etwa 650 $. Innerhalb von eineinhalb Jahren schnellte der Preis auf 19.700 $ in die Höhe. Im darauffolgenden Jahr sank er jedoch wieder auf etwa 3.200 $. Trotz der signifikanten Preisschwankungen blieb der Preis fast 400 % höher als vor dem Halving 2016.

Bitcoin-Halving 2020: Das letzte Halving!

Das letzte Halving fand am 11. Mai 2020 statt. Im Vorfeld dieses Ereignisses waren die Erwartungen aufgrund früherer Halvings hoch. Auch wenn der Preis nach dem Event nicht sofort in die Höhe schoss, blieb der langfristige Trend im Einklang mit früheren Halvings. Ende 2021 erreichte BTC ein Rekordhoch von rund 69.000 US-Dollar.

Bitcoin-Halving 2028: $1 Million in Sicht?

Der Wert von Bitcoin wird von verschiedenen Faktoren beeinflusst, darunter das begrenzte Angebot, die Nachfrage, das regulatorische Umfeld und makroökonomische Ereignisse. Bei der Vorhersage des künftigen Preises müssen diese und andere Variablen berücksichtigt werden. Nach dem Stock-to-Flow-Modell (S2F) wird Bitcoin in den kommenden Jahren voraussichtlich 1 Million Dollar erreichen. Im Jahr 2028 wird das fünfte Bitcoin-Halving erwartet, wobei die Block-Rewards auf 1,5625 BTC sinken werden. Mit jeder Halbierung sinken die Belohnungen und die wirtschaftlichen Anreize für Miner, was zu einem weniger sicheren Netzwerk führen kann. Die Vergangenheit hat bisher jedoch gezeigt, dass das nicht der Fall ist.

Was passiert, wenn es keine Bitcoins mehr gibt?

Das Bitcoin-Protokoll stellt sicher, dass insgesamt nur 21 Millionen Münzen geschürft werden können. Da sich die Block-Rewards weiter halbieren, wird der Anreiz für Miner immer geringer. Es wird erwartet, dass bis etwa 2140 alle Bitcoins geschürft sein werden. Die Anreize für Miner und damit auch die Sicherheit des Bitcoin-Netzwerks werden dann eher auf Transaktionsgebühren als auf Block-Belohnungen beruhen. Die Gemeinschaft debattiert darüber, wie man diesem Szenario begegnen kann, wobei Skalierungslösungen und höhere Transaktionsgebühren Teil der Diskussion sind.

Fazit

Das Bitcoin-Halving ist ein einzigartiges Design, das die Knappheit und den potenziellen Wert gewährleistet. Da wir uns zukünftigen Halvings nähern und Bitcoins ein rund um die Uhr handelbarer Vermögenswert ist, werden Tools wie CoinTracking unverzichtbar und bieten eine klare Übersicht über die Portfolio-Performance und steuerliche Verpflichtungen. Im Wesentlichen unterstreicht das Bitcoin-Halving die innovative Kombination aus Technologie und Finanzwelt, die Bitcoin zu einem immer wieder faszinierenden Thema macht.